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黄金抢购潮的背后,隐藏着宏观经济最大症结

时间:2024-04-14 15:28:00 来源:王者荣耀 作者:admin 栏目:平台政策 阅读:

标签: 经济  宏观  症结  隐藏  抢购  黄金 
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一个经济体的发展需要多样化,这其中就离不开投资渠道的多元化,但今天对一个普通家庭来说,投资很难体现在多样化上。

过去家庭最热衷的投资就是房地产,地产增值的速度跑赢GDP增长率没有一点问题,这也导致我国家庭资产结构占比最大的一直都是房子,能够达到60%以上。

随着房地产的下行,侵蚀了家庭财富,更多的人开始变卖房产,但由于资金没有较好的投资渠道,于是越来越多的家庭只能把现金存放在银行。

数据也能够体现这一点,到今天我国家庭存款总额已经突破140万亿,最近四年的存款超过了过去10年存款的总和,但银行利率的不断下探,也考验着每一位家庭对财富缩水的忍耐力。

在这个背景下,黄金成为了比存银行更理性的选择。



不仅仅是国内掀起黄金抢购潮,国际金价也创新高,央行更是连续十七个月增持黄金,也间接带动民众抢购黄金。

根据人民银行的数据,三月末我国黄金储备为7274万盎司,较上月末的7258万盎司增加16万盎司。

数据显示,黄金在我国储备资产中的占比,目前已经从2022年10月的3.19%,升至2024年3月的4.64%。

根据世界黄金协会的相关数据,2023年,金条、金币的市场需求总体保持稳定,仅有3%的小幅下滑,但在新冠病毒后,我国的需求量同比增加了28%,大幅跑赢全球对黄金的需求,黄金增持至280吨。

此外,印度的黄金持有量也达到185吨、土耳其则是160吨,美国113吨,均出现显著增长。

在全球局势愈发不确定性之下,黄金可以作为一个极佳的避险资产,而我国民众对黄金的热衷,又有些许不同。

深圳水贝是全国最大、产业链条最完善的黄金珠宝产业聚焦区之一,有消费者说自己到水贝停车都困难,而到下午就开始堵车了。

还有黄金工厂人员说,有很多人把黄金一袋子一袋子拿出来卖,现在金价这么涨,自家有金的都拿出来“放”了。

我国黄金的上涨背后,还有着更多宏观经济相关的因素。

黄金作为一个特殊的保值品,通常来说,只有当黄金在通胀的情况下才具有保值作用,但从我们的CPI和PPI数据来看,我国经济目前并没有通胀问题,甚至还有消费疲软的态势。

因此,当资产价格下跌的时候,买黄金并不能带来实质利益,但我们也的确看到了黄金的上涨,这是由需求引发的。

黄金上涨的背后,可能更重要的是心理层面的安慰,而不是市场实际上的保值需求催动的。

为什么钱不存银行,而是选择买黄金?

从实际的收益来看,银行利率不断下探,根据媒体的报道,招商银行已经不再新发三年期、五年期的大额存单。同时,北京地区部分银行的中长期大额存单也已经售完。

这种存款起点金额较高的存款产品,允许客户在持有期间自由转让,且利率往往高于定期存款,对于银行来说其实是一种高成本负债。

尤其是叠加当下贷款需求减弱的问题,即使大额存单利率不断走低,但对储户来说依然是一个好的选择,但对银行而言,则继续构成了净息差的压力。

大额存单售完,完美诠释了我国投资渠道的单一。

除此之外,之所以不选择把钱存在银行,那是因为在某些时刻,银行的变现能力甚至可能还没有黄金快。

如今一些银行取钱还需要一些手续,亦或是给出取钱的理由等等,另外人们对未来的预期信心不足,也是导致黄金需求持续走高的原因。



另外,货币之间也存在着利息差,这也导致买黄金比存银行可能有着更高的收益。

如今美元尚未降息,但外汇上的管控是切实存在的,对高净值家庭来说,这也意味着要想获得足够多的美元赚取利率是较难的,但人民币的利率也的确没有美元高,且双方还有汇率差异,种种因素之下,买黄金更像是一种被迫的选择。

投资渠道单一,这是我国宏观经济面临的最大症结。

传统上,家庭投资渠道应该多元化,房产、金融和债券包括收入,这些都是家庭资产结构的一部分,但由于我国的金融市场中还没有特别健全,股市的发展始终不尽人意,十几年都在3000点徘徊。

这也导致,宏观经济增长所带来的民间财富,是无处可去的,只能存在银行里,很难对经济的发展产生更大的正向帮助。

过去我们说股市之所以很重要,那是因为股市里的钱最终会流入到实体经济中,帮助上市企业做的更好,从而在价值投资下给予股东回报。

而股市也是为数不多的,可以让普通人享受到国家发展红利的市场,毕竟房地产的门槛比股市要高多了。

看隔壁的印度我们也能够发现差异,20年前A股和孟买指数都是3000点,然而20年后,A股还是3000点,孟买指数则站上了70000多点,涨了20倍,如果按30年计算的话,印度股市则暴涨了百倍。

但如果是房地产,价格上涨最终只会加剧居民尤其是年轻人的生活压力,对整个社会的效益,是远远不如股市的。

房价会成为生活成本,让年轻人不堪重负;而股市则不痛,股票的增值,等于是把国家经济增长的红利,分享给每个人,你只要买入股票,就能够分享一个经济体几十年的发展红利。



千万不要小看投资渠道对一个经济体的长期影响,一个理想的经济体里,投资渠道必然需要多元化,因为投资本身就是一件长期主义,追求的是长期投资的利益最大化,一旦失去投资的渠道,那么钱就只能是钱,只能是躺在银行里不流动的货币,而不能创造更多的实际价值。

尤其是今天银行的贷款需求也减少之际,更多的家庭存款,其实是对整个宏观经济最大的荼毒,只是这个损失我们不太能够那么明显看到。

过去房地产是最佳投资品,没有之一;但大量的财富涌入到地产之中,不仅仅无形之中增加了年轻人的生活压力,也让货币锚定在房地产之中。

到今天,房地产的降价并没有带来我们所说的货币膨胀,归根结底还是因为多出来的货币,又到了银行之中。

投资渠道单一,金融的作用就不能完全发挥出来,钱就不能生钱,这个时候黄金作为替代品,成了主动或被动的投资选择。

未来大家经济增长模式一定是金融服务于实体的,金融一旦脱离的实体经济的支撑,财富就难以产生足够多的复利。

而股市,依然是我们发力的重点。

end.

作者:罗sir,关心经济、社会和我们这个世界的一切,好奇事物发展背后的逻辑,乐观的悲观主义者。

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