易方达:网格交易初探|E起说•基金投教之网格交易
时间:2024-09-13 10:09:00 来源:网络16 作者:admin 栏目:平台政策 阅读:
易方达基金指数研究员姚苏芮
网格交易,是一种波段操作的交易策略。
它会在入场价格上下设定目标价格,只要资产触及这些价格,就自动买卖一定数量的标的资产。例如,每当资产净值向下突破一个网格就买入一份,而当净值向上突破一个网格就卖出一份,从而试图在这样一次次的低买高卖中赚取收益。
因此,策略事先确定好的网格,就像一张渔网。渔夫捕鱼的时候,要张开渔网抛出、将渔网所及范围的鱼一网打尽,网格交易策略也是要捕捉网格范围内的价格波动,通过事先设定的买卖纪律,以期实现收益。
什么是网格交易?
举个例子方便大家理解,假如我们选定了一个ETF进行网格交易,它现在的价格是1元,期初我们建仓500份,并准备一定量的资金,然后提前设定好每当ETF下跌一定幅度,例如0.05元,就买入100份ETF份额;每当ETF上涨0.05元,我们卖出100份ETF份额。
如果这个ETF的价格从1元跌到了0.95元,那么我们就买入100份的ETF,之后ETF价格跌到0.9元,就再继续买入100份;在这之后,如果ETF价格从0.9元涨回到0.95元,我们先卖出100份,这时候可以赚5元;假如ETF再从0.95元涨到了1元,我们再卖出100份,此时也会获利5元。
在这个例子中,虽然ETF开始和最后的价格都是1元,最后持仓也都是500份,但在ETF价格的波动中我们积累了10元的收益。不过这个例子并没有考虑交易成本,只是对网格交易过程的一个简单模拟。
回顾整个交易过程,我们就像在ETF的行情走势图上划分了网格,基于1元的基准价格,每5分钱画一根网格线。每当ETF的价格下穿一条网格线我们就下单买入,上穿一根网格线我们就执行卖出,每次一买一卖间就能积累一个网格的利润。所以这个策略就被形象地称为网格交易策略,在具体操作时,它会涉及到标的、基准价格、网格区间(也就是上下限)还有网格间距等具体参数设定。
网格交易适合什么样的市场环境?
网格交易策略可能相对更适合震荡市,尤其是宽幅震荡的市场行情。在市场上下往复波动时,网格交易策略能够通过标的价格波动来累积投资收益。
假如是在偏单边的行情下,网格交易策略的适用性会受到一定限制。
比如,当市场单边上涨时,底仓会快速兑现收益卖出,面对未来趋势性的上涨行情容易空仓、踏空收益。当市场单边下跌时,我们会在下跌过程中不断买入,可能需要较长的时间才能获得较好收益。
因此,作为交易型策略,网格交易可以规划部分资金搭配使用,作为长期配置之外的一种补充。结合行情来看,如果未来市场单边上行,虽然网格交易策略赚取的收益偏低,但此时长期配置资金能够赚取市场上行带来的收益;如果未来市场单边下行,此时长期配置资金可能承压,而网格交易策略可以通过不断分批买入来摊平成本、减少账面亏损,一旦市场反弹也能够快速触发卖出条件从而获利。
需要提醒大家的是,任何人对于市场行情的短期判断都有一定的主观性和不确定性,尤其是普通投资者,并不适宜过多预测短期行情,投资的主要仓位还是建议从中长期视角出发,做好资产配置,从而更好地分享国内经济发展的成果。
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