超预期！商业银行净息差止跌，负债成本管控见效

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本报（chinatimes.net.cn）记者冯樱子 北京报道

一直备受市场关注的银行业净息差出现企稳止跌迹象。

8月9日，国家金融监督管理总局发布2024年二季度银行业保险业主要监管指标数据情况，其中，二季度银行业净息差1.54%，与一季度持平。此前，一季度中国银行业净息差相比2023年末的1.69%缩窄15个基点。

“二季度负债端成本下行加快，助力部分银行息差环比改善。”此前，中国民生银行首席经济学家温彬对《华夏时报》等媒体记者分析称，进入二季度，年初重定价、存量按揭利率下调等因素得以消化，叠加超过八成的“手工补息”于季末整改完成，银行负债端成本明显改善，部分整改力度较大的银行二季度单季净息差环比改善。

净息差持平于1.54%

此次商业银行主要监管指标情况表一大亮点是净息差走稳，相关数据超出市场预期，此前部分银行业人士认为净息差会继续走低。

而8月9日国家金融监督管理总局最新数据显示，二季度银行业净息差为1.54%，与一季度持平。分银行类型看，国有大行、民营银行、外资银行上半年净息差继续下行，但降幅明显收窄；而股份制银行净息差已经出现反弹。

具体而言，民营银行净息差从一季度的4.32%下降至二季度的4.21%；大型商业银行和外资银行净息差从一季度的1.47%下降至1.46%；城商行和农商行净息差维持稳定，二季度净息差1.72%。

股份制银行净息差已经从一季度的1.62%小幅回升至1.63%。此前，多家股份制银行管理层提到净息差话题时表示“有所改善”。

以浦发银行为例，该行在业绩快报中对于业绩回升时表述，“主要是报告期内公司强化资产负债管理，实现净息差企稳。”

同时，民生银行相关领导6月26日在该行2023年度股东大会上提到，从近两个月情况看，该行净息差环比有所改善。

今年6月25日，招商银行行长王良在该行2023年度股东大会上也谈到，总体来看，银行的净息差今年可能会进一步下行，全年水平可能会处于相对底部，再下降的空间不大。

中金公司此前分析称：“虽然新发放贷款利率在2024仍有走低，但禁止手工补息、存款成本调控等因素有效对冲息差下行压力。”国盛证券此前测算称，规范手工补息对净息差改善效果主要是大行、股份行，且股份行效果更大。

此外，对于城商行、农商行而言，目前业内认为资金成本高依旧偏高，且部分中小银行贷款规模在营收中的占比高达80%以上，净息差的下降对业绩的冲击会很大。下一步，中小银行信贷结构和重点业务都需要有相应调整，即在增量资源配置上有选择，在存量结构上有调整。

对于净息差的变化，一家城商行回应称，对于趋势的展望，总体有下行压力，斜率会放缓，但拐点的到来需要一定时间。银行将加强定价管理，增加信用小微、中小企业等高收益贷款投放；负债端积极调整存款结构，加强低付息存款的吸收，减少高付息主动负债，同时把握同业负债吸收时机，有效推动负债成本下行，稳定净息差。

银行负债成本管控现成效

2024年3月，商业银行集中召开年度业绩发布会，多家银行高管透露，今年将继续压降高成本存款、控制负债成本。

今年4月，监管部门针对违规“手工补息”情况进行了整改，有效减少了利息支出，接近一次降低存款利率的效果。多家全国性银行反映，违规手工补息整改后，其6月的存款付息率，特别是对公存款付息率已较4月明显下降，净息差有所回升。

融360数字科技研究院监测的数据显示，2024年6月，银行整存整取存款三个月期平均利率为1.565%，六个月期平均利率为1.77%，一年期平均利率为1.9%，二年期平均利率为2.107%，三年期平均利率为2.507%，五年期平均利率为2.433%。

和5月相比，各期限存款平均利率均下跌，其中三个月期下跌0.1BP，六个月期持平，一年期下跌0.1BP，二年期下跌0.1BP，三年期下跌0.5BP，五年期下跌2.8BP。

东方金诚国际信用评估有限公司研究发展部总监冯琳分析称，为强化逆周期调节，降低实体经济综合融资成本，引导贷款利率下调，同时稳定银行净息差，保障银行经营的稳健性，近期监管层在持续降低银行各类资金成本。

冯琳表示，可以看到，年初以来市场流动性处于充裕状态，银行同业存单到期收益率大幅下行。4月以来监管层叫停“手工补息”，遏制资金空转。这在客观上也会降低银行利息支出，有助于缓解净息差收窄压力。在叫停“手工补息”、遏制资金空转背景下，一些企业会选择用存款偿还贷款。这是4月以来企业存款余额连续3个月同比负增长的直接原因，并带动6月末整体存款余额同比增速降至6.1%，创有历史记录以来新低。

此后，7月25日，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、邮储银行等国有六大行官网相继推出最新人民币存款利率表，并宣布最新利率即日起执行。自此，银行新一轮存款利率“下调周期”正式开启。

2022年4月，人民银行指导利率自律机制建立存款利率市场化调整机制，帮助金融机构和市场更加适应和习惯存款利率市场化调整。截至2024年7月末，大型银行已5次主动下调存款利率，并带动中小银行跟进调整，存款全线进入“1时代”。

对于银行自身经营而言，业内专家认为，在贷款市场“降息”的同时，存款利率下调有利于维持银行息差稳定。

目前来看，商业银行负债成本管控取得较大成效。业内预计下半年银行净息差企稳。

对此，光大银行金融市场部宏观研究员周茂华对《华夏时报》记者表示，预计下半年银行净息差逐步企稳，主要原因是国内存款利率有望进一步回落，市场利率维持低位，此前手工补息规范等措施，有效降低银行负债成本；同时，国内经济复苏带动实体融资需求等，利好净息差改善。

责任编辑：孟俊莲 主编：张志伟

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