这个月买什么决定下半年的收益（2024.6.29）

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好买温度计旨在通过跟踪一些指标和指数的表现，尽可能判断当前市场的位置、把握市场风格切换的节奏、捕捉行业布局的机会，助力投资者做好投资。对于投资者较为关注的一些指数估值，我们也保持定期跟踪。

更新时间：每周六 10：00

• 市场温度

• 行业温度
  

• 重要指数估值

01

市场温度

数据来源：wind，好买研习社。时间区间：2018.1.2-2024.6.28

本周市场继续调整，大盘指数跌破3000点，但出现了一些止跌迹象，市场温度回落到13.55℃，处于可以贪婪区间。从长期投资视角看，当前应该保持较高的股票仓位。仓位不足的可以考虑逢低买入，仓位高的，多看少动。

Tips：

好买市场温度计的编制和使用方法：

①采用指数估值、股债利差、融资买入额占比、均线偏离度等可以反映市场温度的指标，观察这些指标在历史中的水平或者绝对值，并对其赋予相应权重，加权计算得出温度值。

②市场温度值的初始理论区间是0℃-100℃，当出现更多底部指标对底部进行确认时，温度下限调整为-10℃，即当市场处于零度以下，是较好的投资时机。

③当温度值处于[-10℃，10℃]，市场处于底部区间，应当更加贪婪，敢于低位布局权益资产；当温度值处于[10℃，30℃]，市场位置仍低，依旧可以适当贪婪；当温度值处于[30℃，70℃]，市场为中性，可多看少动；当温度值处于[70℃，90℃]，市场位置较高，应根据自己的风险偏好，考虑对权益资产逐步分批减仓、提升债类资产占比；当温度值处于[90℃，100℃]，市场到达相对顶部，应极度恐惧，考虑大幅降低权益仓位，或对持有基金进行风格调换，规避后面大概率将发生的大回撤和大波动的风险。

④通过回测历史数据，好买温度计能够较好的反映股票市场温度。注意，好买温度计只对较大的底部和顶部进行提醒，不判断短周期的涨跌。

数据来源：wind，好买研习社。时间区间：2014.1.2-2024.6.28

02

行业温度

1.周涨跌幅TOP3

数据来源：Ifind，2024.06.24—2024.06.28

行业点评：本周银行、公用事业、石油石化涨幅领先，受益于护盘资金和避险资金流入影响，三大红利板块涨幅领先。

房地产、电力设备、商贸零售受到市场资金减持避险影响，本周表现靠后。

2.行业温度计

数据来源：Wind，截止2024.06.24-2024.06.28

白酒：白酒温度计为16.11度，温度小幅下降。本周外资减持白酒力度不减，原因在于地产回暖不及预期，但考虑到后续地产宽松政策可能持续，白酒股息率已经改善，策略上可考虑逢低布局。

医药：医药温度计为21.53度，温度下降。近期美联储降息预期再次延后，医药板块再次遭遇资金抛售，但考虑到部分医药企业已经考虑回购或私有化，可以判断医药板块已经处于极度低估的范围，建议逢低关注创新药、中药板块。

新能源：新能源温度计为23.18，温度下降。近期碳酸锂价格有所反弹，短期内拖累锂电上游表现，但我国锂电已经处于绝对领先地位，且当前正在限产出清阶段，仍然可考虑错杀后逢低布局。

科技：科技温度计为30.05，温度上升。近期手机出货量大幅回暖，AI发展所需HBM芯片大幅增长，且CPO订单量增加，科技龙头相关板块业绩回暖，科创板重启收并购等一系列利好出现，中长期科技板块中的半导体，CPO，云计算相关概念仍值得关注。

银行：银行温度计49.73，温度上升。近期银行板块受到护盘资金影响，且股息率仍然较高，银行已经提前预约大盘先行见底，可以考虑逢低布局，银行未来修复预期仍然较好。

03

重要指数估值

数据来源：wind；数据截止日：2024.6.28

Tips：

1、近5年PE/PB估值分位数一栏：绿灯，估值百分位<20%，代表低估；黄灯，估值百分位20%~80%，代表中估；红灯，估值百分位>80%，代表高估（指数不满5年的，按基日以来数据统计，即风、光、储三个指数、科创50、科技龙头以及5G通信和恒生科技指数）。

2、PE指标只适用于流动性好、盈利稳定的行业，像证券、航空、能源等周期性行业应该看PB。另外，一些盈利不稳定，或者曾经盈利稳定的行业或宽基指数在短期内出现盈利不稳定的情况，也可以用PB来辅助估值。如果不会判断，可以查看好买指数估值工具 【指数估值的查询路径：#公众号：好买研习社菜单栏--投资工具--指数估值】。

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风险提示：

市场有风险，投资需谨慎。基金的过往业绩及其净值高低或基金管理人管理的其他基金的业绩并不预示其未来表现。相关数据仅供参考，不构成投资建议。投资人应详阅基金合同等法律文件，了解产品风险收益特征，根据自身资产状况、风险承受能力审慎决策，独立承担投资风险。特别提醒，基金在封闭运作期间或特定持有期间存在无法赎回的流动性风险。

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