资管周报：信托公司与银行理财“灰色”违规曝光；年内567家上市公司斥资近2700亿理财

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▼热点导读

有信托公司被要求自查与理财公司合作业务 涉及违规调节产品收益、不当估值方法等

部分省份未持牌城农商行存量理财业务2026年末“一刀切”

私募业绩将成“封闭性隐私”，多家机构已暂停展示

渝农商理财被罚款110万元

▼资管要闻

有信托公司被要求自查与理财公司合作业务 涉及违规调节产品收益、不当估值方法等

信托公司与银行理财“灰色”违规曝光。财联社记者从业内获悉，近日，某地监管向辖内信托公司发布《关于进一步加强信托公司与理财公司合作业务合规管理的通知》，针对配合理财公司违规使用平滑机制调节产品收益、配合理财公司在不同理财产品间交易风险资产、配合理财产品不当使用估值方法等问题，要求信托公司进行合规性排查，制定整改计划，推进整改。

该地一家信托公司知情人士向财联社记者确认收到上述通知，并表示，目前公司正根据通知，在本月底前完成自查，后续如果自查中发现存在通知中提到的问题，会按要求进行整改。

整改收益平滑信托会否冲击银行理财？业内：投资者接受度或受影响

近日，有地区监管下发《关于进一步加强信托公司与理财公司合作业务合规管理的通知》（下称《通知》），明确要求信托公司排查平滑机制使用情况。财联社记者综合信托公司、银行理财公司、业内人士的采访得知，综合来看，《通知》中整改平滑信托机制的影响较大。有华南理财公司人士表露出担忧：“平滑信托机制取消后，投资者的接受度可能没那么友好。”

财联社记者了解到，排查日期在2023年1月后，主要是因为该时间后，理财公司与信托公司的“平滑信托”规模逐步“起来”了。受访业内人士表示，《通知》虽然明确了相关存量业务如何处理，但对于处理并没有截止日期要求，其用意应该更多在于摸底行业数据。

部分省份未持牌城农商行存量理财业务2026年末“一刀切”，有城商行已收到口头通知

市场消息称，监管日前对未成立理财子公司的银行理财业务风险做出提醒，要求部分省份相关城商行与农商行与2026年末将存量理财业务全部清理完毕。消息指广东省、浙江省等区域银行已经接到通知，其他区域银行预计将陆续收文。财联社记者从多家城农商行了解到，上述监管要求“基本属实”。

有城商行人士对记者表示，如果确定2026年前“一刀切”那么对中小银行冲击比较大，“因为中小银行很难拿牌照，少赚点钱还是小事，更大影响是流失优质客户”。

年内567家上市公司斥资近2700亿理财 谁是理财大户？哪类产品受青睐？

财联社记者根据Wind统计，截至目前，年内有567家上市公司合计斥资2697.45亿元购买理财产品，相比上年同期超6000亿元而言明显缩水。其中，65家上市公司认购理财金额超过10亿元。中瓷电子、海信家电等可谓理财“大户”，认购金额超过50亿元。经梳理，结构性存款仍是上市公司主要的理财产品类型，且银行理财产品认购金额占比明显提升。

零费率频现！6月银行理财产品密集下调销售服务费、管理费

银行理财公司密集宣布对旗下部分产品实行阶段性费率优惠。杭银理财最新公告称将旗下一只产品固定管理费费率由说明书约定的0.5%调整为0.05%，调整时间为6月20日-7月20日。上银理财也最新表示，自6月27日起，对部分理财产品固定投资管理费及销售管理费进行优惠。

业内人士对财联社记者表示，近期银行理财产品密集降费是多因素共同作用的结果，银行存款利率下调，导致存款吸引力下降，资金流出。各理财公司和银行下调理财产品费用以吸引客户。各机构降低费用让利客户是提升产品竞争力的手段，但从长期来看，对于银行理财公司而言，投资者预期目标的实现更为重要，良好的业绩表现才能真正增加客户黏性。

私募业绩将成“封闭性隐私”，多家机构已暂停展示

据中证报报道，近期，有关国内证券私募机构定期业绩数据持续“淡出视野”的情况，在私募圈引发关注。此前，曾有第三方机构表示，“要进一步观望政策落地情况”。不过，目前对单家私募或所有监测私募的业绩展示，大多数市场主流机构近期已全面暂停了相关信息的“非公开发布”。5月以来，多家机构逐步减少了国内私募机构的净值数据、业绩数据定期发布（相关数据更新频率一般为周度或月度）。6月以来，券商机构的相关私募数据已难觅踪影。

公募迎“中考” QDII基金收益暂居第一

据证券时报报道，公募基金即将在下周迎来“中考”。主动权益类基金收益分化，其中重仓AI与高股息资产的产品表现亮眼，8只年内收益率超过30%。有4只权益类QDII收益超30%，其中建信新兴市场混合（QDII）A暂居权益基金收益榜首。今年以来（可统计数据）股票型基金整体平均收益率为-2.46%，混合型基金收益率为-1.29%，货币型基金收益率为0.89%，债券型基金收益率为2.03%，QDII年内收益率为6.96%。

近万亿险企“明星产品”预定利率下调“箭在弦上”，地方债险资抢配力度加大

近日，关于部分保险公司6月底停售预定利率3.0%，7月起起售2.75%增额终身寿险产品的消息被市场广泛关注。作为近两年“明星”产品，增额终身寿险在传统寿险基础上增加保额递增的理财属性，在当前资产收益下行背景下被市场热捧，据机构估算，2024年保险公司增额终身寿险保费收入或达到9224亿元。

据了解，尽管此次调降预定利率主要基于风险管控，仅发生在部分险企，但业内认为利率普降已“箭在弦上”。业内人士表示，随着险资调降负债成本不断演进，险企欠配资金较多，后续有望对超长期限地方债和金融债偏好进一步提升。

“数说”期货公司资管业务12年，存量2700亿规模

截至中期协最新一期公布的期货行业资管报告数据，截至2024年1月份，所有完成备案的资产管理计划共2074只，资产规模2730.83亿元。其中固定收益类产品共有602只，规模1967.21亿元占比高达72%，权益类产品仅有74.82亿元的规模，占比仅为2.7%。此外，期货资管业务二八分化现象极为严重，第一名中信期货资管规模高达759.02亿元，在150家期货公司中占比27.79%，超过4分之一。

▼机构动态

新华资产管理层再现变动！张弛被免去总经理职务 副总陈德礼出任临时负责人

继“75后”秦泓波于5月底候选董事长，新华资产再迎重大人事变动。6月17日，新华资产管理股份有限公司（以下简称“新华资产”）发布关于总经理更换的披露公告。根据临时股东大会决议，新华资产免去张弛公司总经理等职务，由公司副总经理陈德礼担任公司临时负责人，代行总经理职务。据悉，在陈德礼出任新华资产临时负责人不久前，新华保险已推荐秦泓波为新华资产董事长候选人。值得注意的是，在新华资产一、二把手人选公布背后，该公司原董事长李全、总经理张弛相继在今年四、五月失联，给公司治理与内控管理投下一片疑云。

违规收购非金融机构正常资产，原华融资产旗下分公司遭重罚百万

6月18日，国家金融监督管理总局上海监管局披露，依据《中华人民共和国银行业监督管理法》第四十八条第（二）项，对违规收购非金融机构正常资产的中国中信金融资产管理股份有限公司上海自贸试验区分公司，也即原中国华融资产管理股份有限公司上海自贸试验区分公司罚款100万元。据财联社记者统计，开年以来，中信金融资产（原华融）、长城、信达、东方等四大传统AMC因为各种业务违规，已经被监管部门开出17张罚单，涉及罚款金额高达1097万。

又一家万亿资管公司管理层换新！人保资产副总裁出任临时负责人

继国寿资产、新华资产管理层换新，又一家万亿资管公司再现重要人事调整。6月19日，中国人保资产管理有限公司发布公告称，经公司审议通过，黄本尧不再担总裁职务。董事会指定黄明担任公司临时负责人。

“中东土豪”购买华夏基金股权新进展，已获监管反馈

距离“中东土豪”——卡塔尔投资局同意购买华夏基金10%股份的消息传出仅半个多月，华夏基金变更持股5%以上的股东申请已收到监管两条反馈意见，包括拟入股股东需补充提供2023年经审计财务情况的材料，及其作为控股股东或者第一大股东的金融机构“近3年主要监管指标符合所在国家或者地区法律的规定和监管机构的要求”等多项情况说明。一旦此次交易达成，春华资本将“清仓”华夏基金股权，卡塔尔投资局也将随之成为这家公司的第三大股东。

兴业信托“换帅”落定，郑志明获准出任董事长

6月19日下午，国家金融监管总局官网披露，核准郑志明兴业国际信托有限公司董事、董事长的任职资格。财联社记者查询获悉，郑志明此前任兴业银行杭州分行副行长，于今年4月履新兴业国际信托党委书记。

据财联社统计，开年以来，包括中信信托、平安信托、中海信托、厦门国际信托、金谷国际信托、中航信托、华能贵诚信托、建元信托、陆家嘴国际信托、山西信托、英大国际信托、四川信托、西藏信托、爱建信托、中海信托、中诚信托、中粮信托、山东国际信托、国民信托、东莞信托等超20家信托公司出现了董监高在内的重要人事变动，其中有7家信托公司发生了董事长更换的现象，包括中信信托、平安信托等头部信托机构。

放弃项目报酬2244万元，长安信托一逾期政信产品拟打七六折兑付

据界面新闻，近日，长安信托一逾期两年多的贵州政信产品将召开受益人大会 ，对七六折兑付方案进行投票表决。该方案中 ，长安信托将过往收取的项目信托报酬2244万元拿出来分配给投资者。该产品全名为“长安宁 - 遵义新建投流动资金贷款集合资金信托计划"。 长安信托官网显示，该产品发行规模为1.5亿元 ， 投资领域为基础设施 ， 期限为24月 ， 投资收益率为8-8.5%。

渝农商理财被罚款110万元

国家金融监督管理总局重庆监管局6月21日披露的信息显示，日前，渝农商理财有限责任公司因全部公募理财产品持有单只证券市值超过该证券市值的30％、理财产品宣传推介材料审查不到位，被国家金融监督管理总局重庆监管局罚款110万元。

▼市场跟踪

上周权益市场下跌，各主要指数普跌，上证指数跌破3000点。上证50下跌1.14%，创业板指下跌1.98%，中证1000、中证2000分别上涨2.41%、1.94%。涨幅靠前的行业板块是电子、通信、建筑装饰，跌幅靠前的是传媒、商贸零售、房地产。

（数据来源：Choice数据，财联社整理）

上周利率债收益率窄幅震荡。截至6月21日收盘，1Y、5Y、10Y国债分别报收1.62%、2.04%、2.26%，分别较前一周收盘变动1BP、-2BP、0BP；1Y、5Y、10Y国开债分别报收1.79%、2.07%、2.34%，分别较上周收盘变动3BP、0BP、1BP。

（数据来源：Choice数据，财联社整理）

上周新成立基金共31只，募集规模523.21亿份。从发行产品的类型上看，股票型上周募集规模7.09亿份；混合型上周募集规模29.99亿份；债券型上周募集规模470.92亿份。上银慧臻利率债、英大CFETS0-3年政策性金融债募集规模分别为79.71亿份、74.90亿份，规模居前。

据华西证券的数据，临近季末理财回表压力增大，上周全部理财产品规模较前一周降2099亿元至29.83万亿元，。理财子机构规模环比降1889亿元至26.06万亿元。具体来看，现管类产品环比降1373亿元至8.1万亿元；纯固收类产品，较前一周降247亿元至4.2万亿元；可投股票固收+、不可投股票固收+分别较前一周降159、132亿元，至8.3、7.9万亿元。

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