4年中国家庭存款58万亿背景下，银行产品创新路径在何方？

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近日，一组金融数据上了热搜：4年间，中国家庭往银行账户里约净存超58万亿元。

近年来，伴随金融机构信贷结构转型等方面的变化，以银行人为代表的金融圈不断推陈出新，设计推出新的金融产品，希望获得市场青睐。

这其中有机遇：2023年中央经济工作会议强调，金融是国民经济的血脉，指出要优化资金供给结构，把更多金融资源用于促进科技创新、先进制造、绿色发展和中小微企业，做好五篇大文章。金融机构自身也在积极寻找应对对策，推出特色理财、信贷产品，显现出发展的韧性。

这其中有挑战：转型期，要达到创新目标需要时间，但金融人要与时间赛跑。受访专家认为，存款是银行负债的最主要来源，银行的困境在于，在负债端有太多资金进入，但在资产端却不太能以较合理的利率把资金配置出去。

为此，在高额存款背景下，金融圈开始寻找产品创新路径。

近4年新增住户存款58.24万亿元

Wind统计数据显示，2020年到2024年1月，住户存款共增加58.24万亿元，其中82%是定期存款，这四年新增存款总额相当于2009年到2019年总和。具体来看，2022年和2023年，住户存款分别增加17.84万亿元和16.67万亿元，是2005年以来增长最多的两年。

2009年至今住户存款统计，数据来源：中国人民银行。制图：南都·湾财社

兴业证券研报1月11日发布的《居民存款增加的资产配置启示》显示，截至2023年三季度，中国居民有7.5万亿元超额存款。以信贷收支表当中的居民存款衡量，2022年11月以来，居民部门超额存款（相对趋势值）明显走高。

人们为什么在最近几年热衷于存款？兴业证券认为，居民存款超趋势增长并非是“居民少消费、多储蓄”带来的，更多源自其投资行为的变化。兴业证券测算发现，截至2023年三季度，居民消费下降对超额存款的影响已经由正转负。超额存款的增长主要来自居民部门购房下降和理财少增，分别增加5.7万亿元和4.5万亿元存款。

2月22日，“中国人四年存了58.24万亿元”话题冲上热搜。在社交媒体平台上以“存款”为关键词检索，社交媒体上坐标为不同城市的网友分享着自己的存款攻略，消费者们除了要抢大额存单，也更关心哪家银行存款利率高。

2023年以来，全国主要商业银行共有三次存款利率调整。2023年6月，六大国有银行集体下调存款挂牌利率，其中三年期和五年定期存款利率均下调15BP（基点），随后多家股份制银行也官宣下调部分期限的存款利率。9月，各大国有行及股份行同步下调存款挂牌利率，一年期、两年期、三年期、五年期利率分别下调10BP、20BP、25BP、25BP。12月，国有大行下调存款利率，其中三年期、五年期整存整取定期存款挂牌利率下调25BP。

在存款利率下调的背景下，有消费者仍在拼命存钱。2023年6月29日，中国人民银行发布的《2023年第二季度城镇储户问卷调查报告》显示，倾向于“更多储蓄”的居民占58.0%，比上季增加0.1个百分点。黑龙江某地农商银行网点做客户经理的陈杰（化名）向南都·湾财社表示，目前他所在的网点存款余额已超过4亿元，而贷款余额才超过1亿元。

高额存款背后，“如何让钱赚钱”成为金融机构费尽心思研究的事情。此前南都·湾财社曾报道，2024年“开门红”期间，有中小银行客户经理反映，其贷款指标逐年增加，让他们倍感压力。以陈杰所在的网点为例，2024年整个网点的贷款投放指标在3000万左右，陈杰一个人就要承担1500万贷款量。

银行息差收窄，需要优化负债结构

银行的困境在哪？“目前，存款是银行负债的最主要来源。随着资管新规等深入实施，同业负债持续压降，存款占比将进一步提高。在市场竞争加剧的情况下，近年来中小银行负债成本上升明显。”招联首席研究员、复旦大学金融研究院兼职研究员董希淼对南都·湾财社记者表示。

上海金融与发展实验室主任曾刚分析，过去银行倾向于“多拉存款”，但现在银行存款太多，且客户黏性下降、存款利率下调。“银行的困扰在于，在负债端有太多资金进入，但在资产端却不太能以较合理的利率把资金配置出去，息差收窄也是这种挑战的具体体现。”曾刚说。

2月21日，国家金融监督管理总局发布《2023年商业银行主要监管指标情况表（季度）》显示，截至2023年末，商业银行重要指标净息差下滑至1.69%，首次跌破1.7%关口。数据显示，2023年四个季度净息差分别是1.74%、1.74%、1.73%和1.69%，已突破了《合格审慎评估实施办法（2023年修订版）》中自律机制合意净息差1.8%的临界值。

银行要如何破局？有专家预测，2024年存款利率或将继续下降。“在存款以基准利率为定价基准的情况下，下调存款基准利率，可直接降低银行特别是中小银行负债成本。中央经济工作会议要求，‘促进社会综合融资成本稳中有降’。在这样背景下，银行仍将在资金端压降成本，存款利率下降的可能性较大。”董希淼表示。

但值得注意的是，贷款利率也在下降，且贷款利率下降快于存款利率。2月22日，中金公司发布报告称，当前银行贷款利率下行明显，尽管存款利率多次调降，而存款成本率在定期化趋势下较为刚性，导致息差明显下滑。对此，中金公司建议，有必要更大幅度的下调存款利率，适度降低银行信贷规模增速的过度追求，更好“盘活存量”，实现量价的均衡。

曾刚则认为，目前经济正在向高质量发展阶段迈进，新的产能在培育过程中，但还不能完全替代旧的产能。“经济结构仍在调整过程中，符合高质量发展要求的实体经济可持续的资金需求还有待形成。因此银行拼命放贷款不见得能产生很好的效果，反而有可能导致金融资源的低效配置或者空转。”

曾刚建议，在负债端，未来银行要优化负债结构，压缩高成本资金占比，同时要根据市场供求合理对存款定价。在贷款端，要根据国家经济高质量发展方向，做好金融“五篇大文章”，强化重点领域投放，拓展下沉客户等。

承压中寻找对策，银行业显韧性

在挑战下，也有机遇。2023年中央金融工作会议强调，金融是国民经济的血脉，是国家核心竞争力的重要组成部分，并首次提出“金融强国”建设目标。会议指出，金融要为经济社会发展提供高质量服务，要优化资金供给结构，把更多金融资源用于促进科技创新、先进制造、绿色发展和中小微企业。要做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章。

南都·湾财社记者统计梳理多家银行开年会议内容了解，围绕金融的五篇大文章，相关金融机构都有了具体规划，如有国有银行表示，要推进经济高质量发展，把更多资源配置到重大战略、重点领域和薄弱环节；银行要推进高效能改革，不断增强数字化动能。

股份制银行方面，有银行表示，要找准发展定位，坚持回归本源，推动特色发展，加大科技转型力度，关注社区养老、医疗改革、助残金融服务等特色领域，培育新的业务增长点。另有银行则将聚焦场景金融，打造供应链业务、小微业务、池化融资、财富管理、科技金融五大特色场景优势。

具体来看，银行推出更多样的金融产品，满足消费者多层次多元化的财富管理需求。2月2日，银行业理财登记托管中心发布的《中国银行业理财市场年度报告（2023年）》显示，2023年，理财行业积极布局产品体系建设，丰富创新产品线，持续引导理财资金流向实体经济。截至2023年末，银行理财市场存续规模26.80万亿元，全国共有228家银行机构和31家理财公司累计新发理财产品3.11万只，募集资金57.08万亿元。

从特色理财产品来看，《中国银行业理财市场年度报告（2023年）》显示，2023年，理财市场累计发行ESG主题理财产品120只，合计募集资金超1100亿元。另外，2023 年末存续“专精特新”、乡村振兴、大湾区等主题理财产品超200只，存续规模超1200亿元。

信贷方面，金融机构瞄准时机，推出一些特色信贷产品。2023年，南都·湾财社在“新乡村·大生意”走访活动中发现，广东金融走出赋能粤乡村创新模式。如中国农业银行汕头分行为支持汕头本地特色产业做大做强，专门针对澄海狮头鹅特色产业量身定制了“狮头鹅贷”。广东英德农村商业银行创新贷款产品，降低了英德红茶产业的金融准入门槛，为实现百亿产业提供了金融捷径。

在整体承压的发展环境下，银行业显现出自身的韧性。在2月21日，国家金融监督管理总局发布2023年四季度银行业保险业主要监管指标数据情况。南都·湾财社记者注意到，银行业呈现出总资产平稳增长、金融服务继续增强、信贷资产质量保持平稳、风险抵补能力整体充足、流动性水平合理稳健等特点。

数据显示，2023年四季度末，我国银行业金融机构本外币资产总额417.3万亿元，同比增长9.9%。另外，银行业金融机构用于小微企业的贷款（包括小微型企业贷款、个体工商户贷款和小微企业主贷款）余额70.9万亿元，其中单户授信总额1000万元及以下的普惠型小微企业贷款余额29.1万亿元，同比增长23.3%。数据还显示，2023年全年，商业银行累计实现净利润2.4万亿元，同比增长3.2%。

“2024年对银行业而言，是比较有挑战的一年，当然也有很多机遇。不管怎么样，在周期波动之下，银行应重新校准发展战略，适时调整经营策略，从而始终走在科学、正确的道路之上。对商业银行而言，应积极寻找经济周期弱敏感资产，‘抓两头’即拓展小额分散资产、增加客户服务总量，加快不良资产处置，以期穿越周期、稳健发展。”董希淼表示。

采写：南都·湾财社记者 彭乐怡

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