100万元人民币现金，如何实现躺赢的“小确幸”？

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圈子里曾有人问我，说标准化的城投债，现在是不是仍然是个人投资者的“最佳选择”？

我的回答是：

对于任何亏的时候有可能亏完本金，而赚的时候，却只能是一点点利息的投资，我永远都不会参与。

长期来说，如果年化收益率追不上广义货币M2供应增速的资产，在我看来，都算不上什么好的资产。

实际上，从收益的角度看，我个人只投两类资产：

（1）以国家信用为保障的固定收益率类资产；

（2）亏的时候以本金为限，赚的时候可能至少赚2倍以上的资产。

在国内理财收益越来越低的情况下，有人就问了，我就想寻找那种绝对安全的，年化收益率5%以上的资产，能不能找到呢？

比方说，我有100万元现金，绝对安全的前提下，如果能有5%的收益率，这样一年下来，至少可以得到5万元的利息收入，要求不那么高的话，呆在中国，基本的吃吃喝喝，就足够用了，我也不想什么创业、奋斗、走上人生巅峰了，每年5万元，基本就能让我躺赢，享受我的“小确幸”了。

当然，5%绝对安全的年化收益率，如果能有200万元或300万元现金，那一年利息收入，可达10-15万，除了买房之外，一个小家庭的基本开销也没啥问题了。

老实说，就现在的这种经济状态和资产价格状况，如果你真的想要这种结果，无论在美国或中国，这个目标真的都不难实现。

最简单的，下面这个表格，是我截图9月1日美国各期限的国债收益率情况。

6个月以内期限的国债我们且不去说它，你看一下1年期、2年期的收益率，一个是5.4%，一个是4.9%——也就是说，如果你现在有美元现金的话，想要“绝对安全的5%的收益率”，可以去直接市场上买1年期或2年期的美国国债。

如果让我给你推荐，我反而不会推荐你买1年期或2年期的，我会强烈建议你买入20年期或30年期的美国国债。

不懂的人可能会说了，20年期、30年期的国债收益率，分别只有4.5%和4.3%，明显比1年期或2年期的要低，干嘛要买这些长期的？

这个事儿，对不懂的人来说，还真的值得说道说道……

相关阅读：先搞懂债券收益率，然后再来谈投资！

通常所说的国债收益率，全称是“国债到期收益率”，而实际上，除了到期收益率之外，还有票面利率、即期收益率、认购者收益率、持有期收益率等等。

“到期”的意思，是你一直持有这个债券到期，所谓1年期、10年期或30年期的到期收益率，就是你一直持有这个债券1年、10年和30年，每年平均可以获得的利息率。

前面说过，我只投“以国家信用为担保”的固定收益类资产，说的就是国债，美国国债利息的支付，是由美国这个国家给你做信用担保的，所以，你也不用担心它违约，或者不给你支付利息啥的，所以，国债到期收益率，又被称为“无风险利率”。

现在，买入1年期的美国国债，收益率是5.4%，也就是说，你买入100美元，一年之后，确定可以得到105.4美元。

注意，我这里所说的100美元，是你自己的投资支出100美元，并不是指美国国债面值100美元——虽然，美国政府出售国债，确实是100美元面值的，但这个100美元面值的国债，可能是以98美元或99美元的价格买入的，但不管你是以什么价格买入，也不管这个国债的票面利率是多少，某一时刻，所有当前还有1年到期的国债，其到期收益率都是一样的。

例如，票面利率分别是3%和5%、还有1年到期的两个面值都是100美元的国债，如果当前的1年期国债收益率是5.4%，它们的市场售价将分别是97.7美元和99.6美元，以此确保，现在你投资100美元买1年期国债，1年后都可以收到105.4美元。

实际上，如果美联储继续升息或降息的话，你买到的这个债券的市场价格，还有可能会下跌或上涨。

我们不妨假定，美联储明天立即降息，一年期国债收益率跌到4.5%，那么票面利率3%和5%的1年后到期的面值100美元的国债，市场价将自动调整为98.6美元、100.5美元。

如果美联储加息，一年期国债收益率涨到6%，那么票面利率3%和5%的1年后到期的面值100美元的国债，市场价将自动调整为97.2美元和99美元——这个时候，如果从市场价格来看，你刚买入的债券其实赔钱了。

但，只要你不卖掉，持有到期，当初100美元投资，你还是照样获得105.4美元。

所以，从投资理念上来说，我更愿意把国债到期收益率称为“最低收益率”——

因为，这个最低，由国家信用担保，只要你持有债券，收益就不可能降低。

不过，你也看出来了，即便国债收益率有变化，这个1年期国债的市场价格，变动也很小，所以从投资角度看，现在买入短期国债，你的收益基本上是确定的。

但长期国债，可就大不一样了——

随着国债收益率的变动，长期国债的价格会大涨大跌。

随着国债收益率变动，长期国债的价格变动，我就不再给大家列举和计算，在这里，给大家贴出来一张过去5年美国30年期国债期货价格的变动图。

价格最高的时候，2020年7月，美国30年期国债期货价格超过180美元，现在的价格则是120美元，下跌了33%——反过来说，如果现在的美国30年期国债期货价格回到2020年的高点，就意味着国债价格能涨50%。

我为什么建议，现在你更应该买入20年期或30年期的美国国债？

在绝对安全的前提下，买入短期国债，你只能获取年化5.4%的收益，但，买入长期国债，你不仅最低能获得年化4.3%的收益，运气好的话，短短几年之内，你就有可能获取50%以上的收益！

有人可能要说了，你看你看，你这列举的，都是美帝国主义的绝对安全的资产，但我的钱，都是人民币啊，你有没有办法，像美国国债一样，用人民币帮我获取绝对安全的、年化5%以上的收益？

当然能，而且，人民币的收益还可能更高一点点。

但，我为什么要告诉你呢？

更进一步，如果你没有100万元以上的人民币现金，我告诉你有什么用呢？

好吧，我来卖一个咨询吧，单价1.99万元人民币，在现在的市场状况下，我来告诉你一个绝对安全的、年化收益率6%以上人民币资产的机会。

我会单独和你交流，告诉你该投资能够保证你的“绝对安全”的原因，我也会用过去15年以上的数据，给你详细分析怎么去获取年化5%以上的收益，我还会用简洁明了的逻辑，明确告知你该资产的买入和卖出的时间点。

特别地，本人所告诉你的所有操作，都是在你个人银行账户和证券账户上完成，不需要资金打入别人的账户，更不需要去相信什么“安全的城投债投资”……

最后，如果你理解我的逻辑，我还能做出承诺，以人民币计价——

明年这个时候（截至2024年9月1日），你的收益低于5%，我全额退还你的咨询费；

后年这个时候（截止2025年9月1日），你的年化收益率低于5%，我双倍退还你咨询费。

特别强调，这是一个针对人民币资产的单独咨询，仅在最近一周内有效，一年之内不退费，想参与的朋友，请加小助手(LCZxiaozhushou)。

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