存款利率3年5降，100万存3年利息少了近2万

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尽管今年早些时候部分专家和机构预测年内存款利率再度下降的空间不大，但显然，银行负债端的成本压力高过了原本预期。

6月8日，六大国有行宣布统一下调各类型存款利率，其中活期存款挂牌利率下调5个基点至0.2%；两年期定存下调10个基点至2.05%；三年期、五年期定存均下调15个基点，最新为2.45%、2.5%。

这已是今年继中小银行“补降”以来的第2轮存款利率下调。根据兴业研究统计：算上这一次，2021年以来，存款利率已经历5次调整。

第一财经计算显示，相比2021年6月份之前的利率水平，按照当下的执行利率，100万存3年，利息少了近2万元。

3年密集下调5轮

为缓解银行负债端的压力，近年来，存款利率呈“小步快跑”的持续下行态势，变动频率明显增加。尤其是在2021年之后，存款利率已经历了5轮调整。

第一次是在2021年6月，央行指导市场利率自律机制完善存款利率上限形成方式，将存款利率自律上限由存款基准利率乘倍数改为加点确定，事实上降低了存款利率上限，此后，多家银行下调了1年期以上的定期存款利率。

第二次是在2022年4月，央行进一步指导利率自律机制建立存款利率市场化调整机制，“政策利率-LPR-存贷利率”的传导机制形成，鉴于当年1月LPR下调了10个基点，因此，4月国有大行和大部分股份行以及部分区域性银行下调了存款利率。

第三次是2022年9月，国有大行率先下调了各期限存款挂牌利率，股份行跟随下调。

第四次是2023年4月份前后，多地中小银行下调了部分期限定期存款挂牌利率，以作为2022年9月份的补降。

又少收了2万元

随着存款利率的持续下降，到手利息也在不断缩水。

在第一次下调之前，六大国有行三年期大额存单的最高利率接近4%，三年定期存款利率普遍能达到3.3%～3.5%，而下调之后，3年期定期存款执行利率最高在3.25%左右。

第二次下调基本在10个基点左右，国有大行3年期挂牌利率为2.75%，执行利率普遍在3.15%，

当时，部分股份行的3年期大额存单利率甚至跌破3%。

在第二次下调后的5个月，国有大行于9月份再度集体出手，其中，3年期定期存款挂牌利率下调15个基点至2.6%，其余期限下调10个基点，此时，3年期的定期存款执行利率在3%左右。

在第三轮、第四轮调整后，国有行、股份行中招商银行的存款利率基本趋同，其余股份行的存款利率略高于国有行。其中，3年期定存整存整取挂牌利率在2.6%～2.9%之间，5年期定存整存整取利率在2.65%～2.95%之间，均不超过3%，挂牌利率告别“3时代”。

而此次六大国有行宣布定期存款挂牌利率下调5～15个基点后，3年期最高执行利率也将由3%降至2.85%，执行利率也正式告别了“3时代”。

第一财经计算显示，相比2021年6月份之前的利率水平，按照当下的执行利率，100万存3年，利息少了近2万元。

或将引发新一轮“降息潮”

对于存款利率如此高频度的调整，中信建投证券分析师黄文涛认为，2021年以来，银行综合负债成本上升约15BP，带动银行净息差收窄。如不考虑政策因素，2023年存款定期化趋势难有明显逆转，对商业银行的净息差和银行风险会带来明显影响，因而近期监管密集推动存款利率下调。

南华期货认为，一方面负债端成本下行能够很好的改善银行的经营情况。另一方面当前稳增长压力较大，通过存款利率向贷款利率传递能够更好的降低实体融资成本，结合近期金融行业“限薪”风波来看，其背后的本质都是促使金融行业向实体让利。

星图金融研究院副院长薛洪言认为，基于存款利率定价机制来看，主要挂钩1年期LPR和10年期国债收益率。1年期LPR自2022年8月以来一直保持在3.65%不变，10年期国债收益率从年初的2.9%降至2.7%左右，所以，本次存款利率下调，与10年期国债收益率下行有直接关系。

另外，业内也预计，此轮国有大行对于存款利率的下调也或将引发股份行、区域性商业银行的进一步跟随，再度引发年内新一轮的“降息潮”。

“新一轮存款利率下调大幕开启。”薛洪言说。

事实上，从中长期来看，存款利率仍然存在持续下行的空间，储户们的预期也发生着变化，在这样的背景下，存款的吸引力是否会下降？一个可见的信号是，4月份个人存款减少了1.2万亿元，而同期理财市场有所回暖。

另外，薛洪言也认为，考虑到居民资金缺乏好的投资渠道，下调存款利率，可能会倒逼部分存款人再次提前偿还房贷，加速居民部门资产负债表的收缩。

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