构建自己的养老资产，您要注意这几点

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　　在《手把手教会建立个人养老资产的配置（名单）》中，详细介绍了，我们如何构建自己的养老“资产”，注意是资产，资产的意义是持续产生现金流，并且增值的因素，这个是非常有意义的。在财商知识中，也教给大家，财富不是单纯用金钱衡量，而是用时间，资产是创造财富的关键。所以，我们再谈养老，是在明白了如何构建资产的基础上，消除大家一些误区，找到核心价值因素。
为何不建议养老主题指数和基金
其实，从一开始，大家就注意到了玉名对于养老类基金和指数是不建议投资者参与的。有几个原因：首先，我们已经是投资者了，拥有比较多的投资技能，已经不是初级者，所以很多知识是可以看懂的。养老基金和指数等，大多数都是为一点投资知识没有的人，所谓养老账户，其核心作用是减免部分税率、形成强制储蓄习惯，投资并不是其主要目的。

　　其次，养老主题指数并不是为了构建养老资产，而是其选择的成份股服务于养老行业。这就好比当初说是科创板主题基金，但很多不投资科创板一样，却选择科创概念一样。比如说我们看到中证养老产业指数，从沪深市场中选取80只涉及健康管理、休闲旅游、人寿保险等养老产业概念而已。权重方面是医药卫生(36.33%)、可选消费(35.84%)、主要消费(14.12%)、通信服务(7.61%)、金融( 6.1%)。这类指数基金是投资养老产业，而非服务于养老投资需求。

养老金FOF实现2年来正收益的很少

　　包括我们看到一些养老类基金，如养老FOF，其并不是为了养老目标基金有多优秀，而是为了养老概念火热而发行的。而火爆的地方不要去，这是投资常识，越是所谓的爆款基金，结果往往并不好，包括我们倒推看科创板主题基金，创业板主题基金等，开立至今，收益如何呢？很多早就变味儿了，这样交给别人，还不如自己构建，起码保证目标清晰。

养老金FOF大多在1-2年实现的是负收益

　　养老资产的核心是安全稳定、长期可控、收益可观（从收益天花板角度，长期经济的8%增速，基金的15%天花板等，8-10%的年化收益率是合理的养老资产收益率）。千万别好高骛远的制定15%、20%甚至更高的长期年化目标，做不到反而是本末倒置的。有个现实要面对，很多股民看不上所谓长期收益，但又跑不赢，这是最大的问题。先一步步建立，慢慢尝试。一头牛如何吃掉？一口一口吃。
资产反脆弱性和利润稳定输出：
如今在《手把手教会建立个人养老资产的配置（名单）》回到，我们就能够明白其中良苦用心，实际上就是实现两个因素，第一，反脆弱，说白了，越是市场大跌周期，群体风险周期，其越稳定，甚至是期待的。一方面是对定投进行过极端情况的（比如说2008年全球金融危机，2015年资金杠杆熊市，2018年阴跌，2020年疫情周期等）测试过定投，都能实现稳定收益；长周期对相关养老资产的测试，也都是收复失地的新高，这样对资产就踏实了。

　　第二，要有稳定现金流的产出。毕竟养老资产本身不能动，但有需要消费因素，那么就需要其产出，我们看到指数方面有明确的红利ETF，这个本身有强制因素；同时我们配置的养老资产也都有长周期持续稳定分红的特征，这就是非常符合“养老”特性的因素。或许投资者还会有其他很多选择，但只要通过实践和分析，能满足这两个特性就都是可以的。接下来，顺着这个思路，分析相关指数品种在养老资产应用时的思考。

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