想成为一名投资高手，一定要练好这两项“杀手锏”

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想成为一名投资高手，一定要练好这两项“杀手锏”

文/金立成

（注：本文2000字左右，阅读大概需要4分钟，这是“立成说投资”第508篇原创文章）

今年以来，资本市场暗流涌动，各路资金蜂拥而上，上证指数不知不觉就站上了3300点的位置，不到三个月的时间里大盘指数涨幅高达7.74%，沪深300指数涨幅为6.69%，略微跑输了大盘指数。

从表面上看，今年大盘表现还是很不错的，有一定的赚钱效应；但从深层次看，市场中的绝大多数投资者不仅没有在指数大幅度上涨时赚到钱，反而还出现了不同程度的亏损，严重跑输大盘指数。投资者对这一现象的发生，千万不要感到意外。

在全面注册制时代，投资的难度无疑会越来越高。资本市场仍然会保持持续稳定的扩容速度，新股上市会保持一定的惯性，若没有稳定的增量资金入市，就会对短期的市场走势造成较大的压力。新股发行犹如“面粉”，增量资金犹如“水”，疯狂增加“面粉”，容易板结一块，是很难“和”出有质量的面出来的，更不必提能吹出什么大泡泡来惊喜普通散户了。

对于管理层来说，当前市场最佳的状态就是，让大盘指数走势处于一个稳定的震荡局面，不仅消耗资金少，还能够粉饰表面上的太平，可持续让新股IPO数量保持一个稳定的增长速度，解决实体经济融资难的问题，至于个股的涨跌、尤其是一些垃圾股的涨跌甚至是退市，就不是他们操心的事情了。对于某些人或媒体说的注册制改革要人为地创造出一个“牛市”出来，以此来忽悠不明真相的散户进场割韭菜，这实在是太没有底线和节操了。

有些人还在天真地相信“牛市梦”，醒醒吧！上一次杠杆牛是2015年的事情，现在都2023年了，难道8年过去了，这场梦还没有醒吗？是仍然在沉睡？还是在装睡呢？今年以来，指数短期看起来是走牛了，可是个股走势分化异常严重，绝大多数普通投资者都很难赚到钱。笔者看到的是，一些游资和机构利用自身的信息优势和资源优势，无情地对普通散户进行猎杀。缺乏系统和专业投研能力、不会选择板块和个股的投资者，是一定会被市场淘汰的。

众所周知，沪深300指数基金是资本市场里最具代表性的被动投资基金，但它近5年来的涨幅几乎为0。投资者要知道2018年是国家宏观经济去杠杆的时候，那年的大盘指数是处在一个相对低位的，如果一个投资者轻信了一些所谓的专家们宣传的“无脑定投指数基金就能躺赢”的鬼话，坚持了5年之久，居然是0回报，跑不赢银行定期存款收益，不知道他会做何感想？

国内有很多伪专家们和财经大V们非常喜欢把美国资本市场上的那一套投资逻辑生搬硬套在国内水土不服的A股市场里，他们总是天真地认为在美国资本市场发生的成功故事，一定会在A股简单复制。岂不知在国情不同、上市企业在全球所处的产业链位置不同以及资本市场定位不同的背景下，很多东西都是无法做到简单复制的。

如果一个投资者在做投资的时候，很容易被一些所谓的专家或大V影响，那就说明他不是一个独立的投资者，也很难被称之为一个合格的投资者，更不能被认为是一个优秀的投资者。优秀的投资者往往都善于独立思考，不盲从他人的观点，有属于自己一套个性化、成熟的、被市场证明为有效的投资系统。

投资如打仗，在未来持续战斗的日子里，市场只会越来越残酷，普通投资者的生存压力会越来越大。如果一个普通投资者想要晋级为优秀的投资者，在笔者看来，一定要练好如下两项“杀手锏”投资技能：（1）会等待；（2）会买卖，简称“两会”！

（1）会等待

在市场没有什么机会的时候，要耐得住寂寞，甘于坐冷板凳，善于等待时机。好的投资机会一定是等出来的，而不是频繁买卖操作出来的。真正厉害的投资者犹如鳄鱼，在捕猎时宁愿饿着肚子，也不轻易出击，做毫无价值的努力来感动自己。

无论是持币空仓等待时机，还是持股等待市场验证投资逻辑，这都非常考验投资者的水平。绝大多数普通投资者，恐怕一辈子都无法练习好这项技能，因为这要与自身的人性作对。善于驾驭自身人性、战胜自己的投资者，一定善于等待，也大概率会是一个优秀的投资者。

（2）会买卖

投资者在做投资的时候一定要先学会“买”，会买的投资者才是师父，这是因为一项投资是否成功往往在买入的时候就已经决定了，而非一定要等到卖出的时候。在投资买入之前，就要做好风控策略，这样才能化被动为主动。有些投资者在买入后不久就被深套了，说明他们的风控管理水平不到位，不仅对市场理解不深入，对企业的估值逻辑也缺乏深度理解。

学会了如何“买”，也一定要学会“卖”。要么卖在止损，要么卖在止盈。止损是一种敢于认错的投资行为，这也是很多普通投资者和不少价值投资者无法做到的，他们永远固执地认为自己就是对的，市场100%是错的，所以他们永远不会止损，总是先卖掉盈利的头寸，留下亏损的头寸持续补仓，用越跌越买来洗脑自己，为自己的错误买单。

投资还需要懂得止盈，因为短期的市场走势是由“人道”决定的，但长期的市场走势是由“天道”决定的，不懂得止盈的投资者就是在违背天道。毕竟，树不会涨到天上去，均值回归规律是不会以人的意志为转移的。

以上“两会”既是投资心法，也是投资技能。如果一个投资者在真实的投资实践中可以把“两会”做到游刃有余，假以时日，他一定可以晋级为一名优秀的投资者，笑傲资本江湖。

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