【读财报】2022年纯债基金透视：总规模突破6万亿元 宝盈、鑫元基金等旗下产品收益率告负

数据显示，公募市场披露存续的2012只纯债型基金产品中（初始基金口径，下同），2022年平均回报率为2.09%。值得关注的是，由于债市震荡回调，四季度纯债基金平均年化收益率仅为-0.86%。

具体来看，诺安瑞鑫定期开、东兴兴瑞一年定开A、东方永兴18个月A 2022年年度收益率居前。此外，共有73只产品收益率为负，宝盈盈泰A领跌纯债基金回撤榜。

截至2022年末，纯债型基金总规模约达6.12万亿元，较去年同期增长超二成。其中，博时、招商及中银基金管理规模位列前三。

总规模突破6万亿元 博时、招商基金管理规模领先

截至2022年末，纯债型基金总规模约达6.12万亿元，较去年同期增长约24.39%。从规模走势图可以看出，纯债型基金资产净值近三年来持续增长。其中，2022年新成立纯债型基金345只。

图1：2020-2022公募纯债型基金资产净值变化

行业格局方面，147家发行纯债产品的公募基金公司中，管理纯债基金规模超1000亿元的公司有24家，其中博时基金、招商基金管理规模均超2000亿元。中银基金2022年末以1940亿元的管理规模排名第三。

图2：2022年末纯债基金管理规模TOP10基金公司

按照旗下纯债产品2022年平均收益率测算，百亿级纯债基金管理人中，鹏扬基金以3.01%的平均收益率位列第一。

年度平均回报率2.09% 诺安、东兴基金收益率居前

数据显示，公募市场披露存续的2012只纯债型基金产品中，2022年平均回报率为2.09%，较2021年下降约1.55个百分点。

其中，短期纯债基金2022年平均回报率为 1.85%，较2021年下降约0.88个百分点；中长纯债基金2022年平均回报率为2.14%，较2021年下降约1.65个百分点。

季度表现方面，一季度纯债基平均年化收益率为2.45%，二、三季度纯债基金平均年化收益率均超过4%。由于债市震荡回调，四季度纯债基金普遍出现回撤，平均年化收益率仅为-0.86%。

图3：2022年纯债型基金季度平均年化收益率

具体来看，诺安瑞鑫定期开放2022年净值增长率在纯债基金排名第一，回报率达11.09%；东兴兴瑞一年定开A、东方永兴18个月A以6.75%、6.43%的年度收益率跻身纯债基收益榜前三名。

包括前述产品在内，还有博时裕景纯债、长信富安纯债半年A、南方金利A等10只纯债基收益率超过5%。

图4：2022年收益率前20纯债型基金

此外，华泰紫金丰利中短债A 2022年年度收益率达到5.43%，净值增长率在短期纯债型基金中位列第一。

超70只产品年度负收益 宝盈基金领跌

值得关注的是，2022年共有73只产品收益率为负，宝盈盈泰A、中银智享A回撤幅度较大，基金年度净值下跌均超过5%。

图5：2022年回撤前20纯债型基金

2022年净值回撤最大的纯债型基金是宝盈盈泰。数据显示，2022年该基金A份额净值累计跌幅达7.16%；C份额净值累计跌幅达7.62%，在纯债基金中排名倒数第一。2022年上半年末，宝盈盈泰的合并份额还有4.83亿元左右，而2022年末该基金合并规模已不足1亿元。2022年三季报显示，该基金主要重仓持有“18国开11”、 “22国债01”等债券。

鑫元嘉利一年定开年内回撤同样居前。该基金成立于2022年10月，首募规模超30亿元。受四季度债市回调影响，该基金成立两月内浮亏2.37%。此外，还有汇安裕盈A、中信建投景信A、国投瑞银顺熙一年定开等多只下半年成立的纯债基年内收益率告负。

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