复星系又又又减持了！负债到底是6500亿，还是1000亿？

阅读本书更多章节>>>>

摘要：标普下调评级（欢迎关注闺蜜财经）

另外，就体现在复星系今年以来的持续减持套现。

除了近两天复星系对新华保险、豫园股份的减持，9月，复星系此前就已进行了三次减持。

9月2日，复星医药发公告称，控股股东复星高科技拟减持不超3%公司股份，如按当时收盘价估算，此次减持最高可套现约32.21亿元。

9月3日，豫园股份公告，拟出售金徽酒13%股份，此举意味着豫园股份将失去对金徽酒的控股权，而获得的是预计交易总价19.37亿元。

同时，豫园股份称，计划未来6个月内继续减持5%以上金徽酒股票。

9月9日，中粮工科发公告，其股东上海复星惟实一期拟减持不超过3073.65万股（占中粮工科总股本比例6%），套现金额约5亿元。

而这些仅是9月份的减持。据公开报道，不完全统计，今年以来，复星系的减持行动及计划涉及超10家公司，包括海南矿业、青岛啤酒、中山公用、泰和科技、三元股份等。

如此密集的减持，复星系的压力可见一斑。

03

关于复星系债务的问题，争议最大的到底是6500亿，还是1000亿？

媒体关于复星系6500亿的负债并非空穴来风，而是复星国际2022年简明中期综合财务报表中，复星国际的合并负债合计。

而1000亿的负债，是中国经济时报近期关于郭广昌内部会议上讲话的报道。其引用郭广昌的说法：

“因为其中的很大一部分是复星底下保险公司的负债，所以不属于集团的带息债务，也不需要集团担保。复星集团层面的债务约1000亿元，而针对这1000亿元左右的负债，我们的资产有将近2600亿元。”

我们回到复星国际今年的中期业绩公告披露内容，如上图，其业务板块中，快乐和富足（保险、资管）的负债额较多。

其中，保险业务的负债额约1941.4亿元；资管业务负债额约2432.7亿元；快乐板块（包括白酒、消费、商旅、珠宝等多项业务，涉及豫园股份、复朗集团、复星体育等公司）负债额约1478.7亿元。

抛开富足板块，其他三个板块的负债额约为2137.5亿元。至少从分板块的负债额度上来看，恐怕并不如复星自己预估的乐观。

债市观察计算了截至今年6月底，复星国际未来1年内需要到期偿还的境内外债券，金额约为388.87亿元。

9月16日，国际评级机构标普将复星国际的长期发行人信用评级和公司的有担保高级无抵押债务发行评级从“BB”下调至“BB-”，展望调整为“负面”。

另外，我们可以从利息支出方面看到复星国际的压力。

财报显示，2021年底，复星国际的利息开支净额为95.2亿元；截至今年6月底，这一数据为51.2亿元，同比增长12.7%，借贷利息率由去年同期的0.0%—9.8%，增至0.0%—12.1%。

同时，值得关注的是，近年来，复星国际归母净利润的下滑。LL

图片来源|东方财富网（特此感谢！）

东方财富网统计的历年财报数据显示，2017年之后，复星国际的归母净利润及增速下滑明显。2017—2021年分别为：131.61亿、134.06亿、148.01亿、80.18亿和100.90亿。

今年上半年，复星国际的营收同比增长17.7%，但归母净利润不增反降，为26.97亿元，比去年同期减少了13.07亿元，同比下滑33.6%。

当然，也有机构继续看好复星国际，比如安信国际给出了维持“买入”评级。

总的来看，复星国际此前的快速扩张，实现了多领域、多地区布局，但也因此导致业务范围过广、主业分散，以及债务增加等问题。

从目前的复星系的频繁减持、对复星国际的股权回购，以及创始人的公开喊话来看，复星系也在积极解决问题。

只是叠加疫情、经济周期调整等外部压力，复星系的压力不小。这也几乎是近十年来，快速扩张公司面临的通病。希望大家都挺挺过严冬吧。

版权声明：本文系闺蜜财经创作，未经授权，禁止转载！如需转载，请获取授权。另，授权转载时还请在文初注明出处和作者，谢谢！

阅读本书更多章节>>>>

本文链接：http://www.kjpai.cn/news/2022-09-22/26339.html，文章来源：王者荣耀，作者：admin，版权归作者所有，如需转载请注明来源和作者，否则将追究法律责任！