突发！招商证券遭立案调查：牵连近30家拟IPO项目 高层离职潮已涌

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导读：据叩叩财讯统计，将至少有28家拟IPO企业的上市进程将按照上述审核规则被招商证券的此番立案调查所拖累。此外，招商证券并非近期即将遭受立案调查的唯一一家券商。据叩叩财讯获悉，另一家业内无论投行项目排名还是影响力皆在招商证券之上的大型券商也或将面临证监会立案调查的处罚，而业内诸多人士也在正待这只更为重磅的“靴子”落地。

本文由叩叩科创（ID：koukouIPO)独家原创首发

作者：方知跃@北京

编辑：翟 睿@北京

祸不单行。

刚刚在8月9日晚间因在保荐、承债、资产证券化等业务中纰漏百出而被深圳证监局出示警示函的招商证券，还未将此负面信息逐渐消化，一桩更大的“祸”事便接踵从天而降。

8月12日晚间，招商证券发布公告承认于当日收到证监会下发的《立案告知书》。

“因公司2014年在开展上海飞乐股份有限公司（现中安科股份有限公司）独立财务顾问业务工作期间未勤勉尽责，涉嫌违法违规，根据《中华人民共和国证券法》《中华人民共和国行政处罚法》等法律法规，中国证监会决定对公司立案”，在上述招商证券发布的公告中表示。

该份立案调查的“不期而至”，显然让目前本来就已处于困顿的招商证券投行业务无疑进一步推向了雪上加霜之境。

在刚刚过去的8月上旬，由招商证券担任保荐工作的两单创业板IPO项目以撤回申请的方式终结了其上市之旅，这也使得在过去不到两年时间内，招商证券保荐上市失败的IPO数目蹿升至9单之多。

实际上，在本次被证监会正式立案调查之前，招商证券在2022年内便已经收到过来自监管层的5张罚单。

在不断碰触监管红线的同时，招商证券的业绩也亮起了红灯。

据招商证券披露的财务数据显示，2022年一季度，招商证券的营业收入和归母净利润分别录得36.96亿元、14.90亿元，同比下滑达38.01%和42.99%。

或许，早先被监管层的多次出具的警示函并不能对招商证券的具体业务发展带来重创，然而，随着8月12日证监会正式对招商证券的立案调查，真正的“大棒”由此落下。

“立案调查对于任何一家券商而言都是可能伤筋动骨的大事，尤其是针对券商的投行业务，按照规定，在被立案调查期间，监管层将暂时中止受理或推进其担任保荐工作的相关项目。”8月12日晚间，北京一家大型券商投行负责人士告诉叩叩财讯，随着这纸立案调查书的突发下发，原本就已现羸弱之相的招商证券投行业务或将遭受到近些年来最大的挑战。

2022年，对于招商证券而言显然是多事之秋。

早前在2022年3月14日招商证券集中交易回报系统在交易时间内的故障事件曾引发市场热议。

随后，5月16日，招商证券交易系统再出现网络安全事故。

短短两个月时间里，连续发生同类网络交易故障，这不禁惹得投资者怨声载道，也让监管层震怒。

据叩叩财讯获悉，在这一系列警示函和立案调查的背后，自2021年下半年开始，招商证券内部便已隐现高管离职潮。

作为一家在业内排名靠近第一梯队的老牌上市券商，招商证券能否渡过今日之难关？

1）28家拟IPO项目或遭牵连

据《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则（2020年修订）》64条规定，发行人的保荐人或者签字保荐代表人、证券服务机构或者相关签字人员因首次公开发行并上市、上市公司发行证券、并购重组业务涉嫌违法违规，或者其他业务涉嫌违法违规且对市场有重大影响被中国证监会立案调查，或者被司法机关侦查，尚未结案的，“发行人、保荐人和证券服务机构应当及时告知本所，本所将中止发行上市审核。”

同样，在《创业板股票发行上市审核规则》第六十四条规定中，也有同样的规定，即发行人的保荐人或者签字保荐代表人、证券服务机构或者相关签字人员因首次公开发行并上市、上市公司发行证券、并购重组业务涉嫌违法违规，或者其他业务涉嫌违法违规且对市场有重大影响被中国证监会立案调查，或者被司法机关侦查，尚未结案的，深交所也将中止其发行上市审核。

也就是说，目前，但凡由招商证券担任IPO保荐工作的企业，其上市的进程都将马上被“中止”，而何时得以解禁重启，则需根据招商证券被立案调查的进展推进。

近年来，招商证券在投行业务上虽然屡屡受挫，但在IPO保荐承销数目上排名前十的它依然可谓“瘦死的骆驼比马大”，这也意味着此次遭受招商证券立案调查门影响的企业数也将是不可小觑的。

据叩叩财讯统计，将至少有28家拟IPO企业的上市进程将按照上述审核规则被招商证券的此番立案调查所拖累。

深交所创业板和主板历来是招商证券IPO项目的大户。

纵然自2021年以来，招商证券已经有9单IPO项目折于创业板中，其中仅2022年8月3日，便有四川英创力电子科技股份有限公司和深圳素士科技股份有限公司撤回IPO申请，但在创业板目前排队待审的拟IPO队伍中，招商证券仍在13单项目待推进。

在排队拟待深交所主板上市的队伍中，由招商证券担任保荐机构的共有10单。

招商证券IPO保荐的项目大多为中小企业，故上交所主板待上市受审的企业尚未有遭其牵连者。

不过在科创板待上会的拟IPO名单中，目前共有5家由招商证券担任保荐机构的企业正处于“问询”状态。

在2022年6月20号才刚刚递交创业板IPO申请并获得受理的深圳壹连科技股份有限公司（下称“壹连科技”），可谓是此番受招商证券立案调查牵连最“倒霉”的拟上市企业。

在刚刚过去的2022年7月29日，壹连科技的IPO申请刚刚受理还没来得及被深交所展开问询，其上市进程便因担任其此次IPO评估机构的中水致远资产评估有限公司被证监会立案调查而陷入了中止状态。

还没来得及想办法走出窘境，紧接着，此次担任其保荐工作的招商证券又被立案调查。

壹连科技此次IPO的四家中介机构中，两家先后被立案，这也使得壹连科技IPO叫停的命运即将陷入无缝衔接之地。

当然，在这些遭受招商证券立案波及的近30余家项目中，亦有幸运者。

在8月10日，一家来自深圳的企业的IPO申请刚刚成功通过创业板上市委的审核，而这家企业的保荐机构正是招商证券。

想来此时此刻，这家企业的负责人应是满满的后怕——只要招商证券的立案调查通知早下发两日，或是其IPO上会时间推迟几日，那么这家企业好不容易盼来的IPO闯关之机便将被搁置叫停。

对于任何一家拟上市企业而言，这种在上会前的临时叫停，也意味着变数可能随时“夜长梦多”。

2022年1月，因“不可抗力因素”而在上会前夜叫停的深圳市兴禾自动化股份有限公司便是前车之鉴。

原本安排在1月21日登陆创业板2022年第3次上市委会议受审的兴禾股份在1月20日晚间突然被取消审核。

事后得知，其之所以被临门叫停，则与其担任其该次保荐公司的律师事务所被立案调查有关。

2022年3月3日，兴禾股份在摆脱了中介立案调查的阴影后再度获得上会之机。结果却惨遭否决。

除了上述尚未进入注册程序的拟IPO项目外，目前，由招商证券担任保荐的IPO项目中还有一例早已通过审核正在申请证监会注册。

世纪恒通科技股份有限公司（下称“世纪恒通”）IPO于2022年5月13日正式通过创业板上市委审核，并于2022年7月8日正式提交证监会注册。

显然，按照相关政策，由招商证券担任保荐工作的世纪恒通IPO的注册推进也同样将被“中止”。

不过，对于已通过上市委审核并进入注册程序的世纪恒通，因招商证券的突然立案，其处境可能相比较其他未上会企业而言，可能更加尴尬。

“其他未上会的企业，可以以更换保荐机构的方式规避掉海通证券立案的影响，但对于已经过会的企业而言，如果要更换保荐人，则可能将意味着可能是重头再走审核复核程序的‘繁复’程序。”上述投行负责人表示。

2）招商证券的多事之秋

近一年来，原本投行业务在业内可圈可点的招商证券，随着在IPO项目上的屡次失手和来自监管层的处罚不断，其业务在2022年以来就颓势已显。

据wind数据显示，以发行日作为统计口径，年内招商证券所承销的IPO项目规模为96.79亿元，位次与上年度相同，均为第7名；然而其同期仅斩获5单IPO项目，排名也从去年同期的业内第八名下降两个位次几乎掉落出前十大券商之列。

一同下滑的还有招商证券的承债规模排名——wind数据显示，招商证券年内的债券承销金额和项目数分别为1696.66亿元、474只，分别位列第11名、第12名，分别较2021年滑落了5个和2个位次。

在具体项目上，招商证券确实流失了一些重要客户。

以A股一体化猪企龙头牧原股份为例，该公司在2012年IPO、2019年定增和2021年可转债发行等重大融资运作时的中介机构均为招商证券。但是今年年初募集资金尚未使用完毕时，便“火急火燎”地与招商证券解除合作，转而投向中信证券的怀抱。

二者合作戛然而止的背后原因，指向了招商证券可能存在的内控风险。

2021年11月26日，招商证券的营业部工作人员曾在社交平台中发文称：“（牧原股份）涉及财务造假风险，应该很快就要暴雷。”

此消息一出，牧原股份的股价应声大跌，自2021年11月29日的54.42元/股下跌至12月7日的49.07元/股，期间市值蒸发达291.01亿元。

事后招商证券称已对涉事员工进行严肃处理，但仍未能够挽救二者的合作裂痕。

接连事发于今年上半年的两次交易系统故障文章，更让招商证券不仅屡遭监管点名和惩戒，更让其成为业内的笑话。

2022年3月14日，招商证券在网络系统升级中由于未能够做好论证测试，造成近50万名客户的交易在当日受到影响。

对此，深圳证监局于今年4月对招商证券采取责令改正措施的决定，并要求其于3个月内完成整改；上交所、深交所则分别在5月、6月就该事项对其发函予以警示。

然而上交所“前脚”刚发函警示，招商证券的交易系统“后脚”再度发生故障。

2022年5月16日，招商证券交易系统再次出现宕机，“招商证券崩了”更是冲上社交媒体的热搜榜，不少投资者反映PC端和APP端均无法登陆。

针对这次事故，警示函的发函主体则直接由交易所升级为证监会。

“反映出公司内部管理存在漏洞、权责分配机制不完善。”证监会指出：“我会决定对你公司采取出具警示函的行政监管措施。你公司应对相关问题进行全面整改,并对责任人员进行内部责任追究。”

种种风险，在招商证券的业绩上也一一得以体现。

正如上述所言，招商证券2022年1季度业绩无论是营收还是归母净利润皆出现了近40%的大幅下滑。

业绩的下滑也包含市场震荡和行业景气度的因素。

但与同行业其他券商相比，招商证券的业绩颓势更释放出了非正常的气息。

据相关数据统计，在目前47家上市券商中，招商证券今年一季度的收入、归母净利润水平分别位列第12名、第10名，而在2021年时，招商证券一季度的营收和利润排名则分别为第9位和第5位。

曾有投资者将招商证券近来的表现不佳归咎于管理层的不稳定。

“自去年十月份开始，公司就有多位高管离职，贵公司的高层什么时候能稳定下来？”早前曾有投资者在上证e互动中如此问道。

的确，自2021年下半年以来，人事的动荡便开始困扰着招商证券，尤其是多位中高层管理人员的“离巢”，让这家老牌券商始显“日薄西山”之势。

2021年5月，原分管投行业务的副总裁谢继军便由于个人原因向招商证券递交辞呈。

也由此拉开了招商证券此番中高层离职潮的序幕。

此后，招商证券的总裁熊剑涛、原分管资管副总裁邓晓力，原分管经纪业务的副总裁吴光焰、原分管投行业务的副总裁张庆等在内共7名高管相继离职。

其中2021年3月才进入招商证券的张庆的挂靴，尤为引人瞩目。

张庆，出身于证监系统，有将近20年的证监会工作经验，其先后在发行监管部、公司债券监管部等部门工作，但履职时间仅一年有余后，仍然在2022年5月14日毅然决然地选择了离开招商证券。

最后，顺便说一句，招商证券并非近期即将遭受立案调查的唯一一家券商。

有消息称，另一家业内无论投行项目排名还是影响力皆在招商证券之上的大型券商也或将面临证监会立案调查的处罚，而业内诸多人士也正在待这支更为重磅的“靴子”落地。

（完）

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