仓位明晰！股票基金仓位逼近九成，大盘成长风格获青睐

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权益市场的升温，推升了公募基金的整体加仓热情。

天相投顾统计显示，二季度公募基金股票仓位提升，甚至有的仓位比一季度增超70个百分点。从加仓的行业看，消费、电力设备与新能源是公募基金的“必争之地”。

高仓位运作基金占比上升

根据天相投顾统计，二季度末，股票型基金平均仓位达88.14%，较一季度末增加近1个百分点；混合型基金平均股票仓位为72.26%，较一季度末增加4.8个百分点。

具体来看，1430只基金的股票仓位在90%及以上，股票仓位在80%至90%的基金有995只，而在一季度，上述仓位水平的基金数量分别为1298只和998只。

中信证券表示，截至二季度末，主动权益类公募产品整体平均仓位为84.6%，环比提高约2.8个百分点，超过去年四季度83.6%的历史峰值，为2006年以来的仓位最高水平。

国海证券表示，二季度A股触底回升，市场情绪逐步修复。权益基金表现回暖，均跑赢对应基准。从仓位看，二季度三大类主动权益型基金的股票仓位均有所回升，高仓位运作基金占比显著增加，机构对于市场的判断逐步转向乐观。

多只基金股票仓位大幅增长

天相投顾数据显示，与一季度相比，共计有89只基金股票仓位增幅超过30个百分点。

比如，一季度末，华夏圆和灵活配置几乎没有股票仓位，但到二季度末股票仓位增加到81.65%。该基金基金经理王晓李表示，“二季度初保持相对较低的权益仓位；5月中旬以来，经济复苏预期增强，市场情绪企稳，因此右侧持续加仓光伏、军工等科技制造业板块及建筑等稳增长方向；6月以来，权益持仓稳定在60%-70%，主要集中在光伏中下游环节、BIPV、军工主机厂、半导体设备和新能源材料等子行业。”

广发安宏回报一季度末股票仓位只有14.53%。二季度末达到81.46%，该基金基金经理王予柯在二季报中表示，组合大幅度提升了股票仓位，加仓方向为新能源、养殖、消费龙头等。

成立于去年11月2日的富国大盘核心资产，今年一季度正处于建仓期，权益资产仓位不到10%，截至二季度末已达到70.36%。该基金基金经理侯梧在回顾二季度的操作时表示，“原本判断市场会在一季度末二季度初切换到成长风格，但受多方面因素影响，成长股出现进一步下跌，损失较大。市场企稳后，依然看好成长风格，大幅提升股票仓位，净值损失得到修复。”

此外，国投瑞银竞争优势混合、广发百发大数据策略精选灵活配置、景顺远见成长混合、富荣福耀混合的股票仓位都上升超过70个百分点。

大盘成长受到青睐

国海证券分析，二季度公募基金小盘风格配置比例整体回落，其中小盘成长与小盘平衡仓位回落明显。大盘风格方面，大盘成长获得大幅加仓，而大盘价值遭遇较大减持。板块层面，二季度公募基金增持港股、科创板和北交所股票，主板与创业板股票配置比例回落。

中信证券表示，基金二季报披露后，机构高持仓占比行业短期内或面临调仓博弈。一方面是机构仓位处于历史高点，另一方面是持仓分布进一步集中，高持仓占比行业短期涨幅偏大。同时，医药等一些传统具备长期成长潜力的板块持仓处于相对低位。这些信息可能诱使投资者短期调仓，加大市场波动。

信达证券分析，从行业分布看，基金二季报重仓股显著增配食品饮料、电力设备及新能源、汽车行业；相对减配电子、医药、银行行业。电力设备及新能源、交通运输行业均连续四个季度出现行业市值占比环比提升；消费者服务行业结束连续三个季度的市值占比环比下降。总体上，大盘股相对增配显著，5000亿至10000亿元市值规模的个股持有市值占比环比增加3.81个百分点，而中小市值股票配置占比降低。

编辑：于红波

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