公私募顶流“排兵布阵”下半年！三季度投资这么干

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近日，多家知名公私募召开中期策略会，对下半年投资“排兵布阵”。
百亿私募清和泉资本掌舵者刘青山表示，中国经济持续复苏，底层逻辑向好，A股可能会在全球股市中一枝独秀。

看好后市

4月底以来，A股持续上涨。日前，百亿私募清和泉资本举办中期投资策略会，创始人刘青山明确表示，看好中国市场。
刘青山认为，近期外资不断增配中国资产是因为中国经济的底层逻辑更强，中国市场空间足够广阔，内需潜力大，原材料对外依赖度更低，抗风险的能力更强。而且中国具有工业门类齐全、产业链丰富的优势。因此，目前类滞胀的全球环境，反而有利于中国经济破局。中长期来看，外资对人民币的配置偏低，未来外资增配A股的趋势更加确定。
对于下半年行情如何演绎，他表示，目前中美经济错位，美国经济持续向下，中国经济4月底以来在多重因素助推下有所修复，新能源、高科技产业链在全球中的地位不断上升，内需见底回升。中国经济的确定性比较强，且外需保持惯性叠加内需刺激，国内经济修复的力度值得期待。
管理规模超300亿元的知名基金经理陆彬，在汇丰晋信基金夏季策略会上表示，三季度市场可能“如夏花般绚烂”。“由于国内政策环境相对宽松，经济复苏持续加强，海外市场经过几次加息预期调整后进入相对稳定期，且A股经过两个多月的反弹已经积累了赚钱效应，市场主线清晰，不排除三季度会有持续的增量资金进入市场。”陆彬表示。

关注新能源赛道

谈及具体的投资方向，机构看好的赛道较为多样，但对成长主线的投资机会形成了共识。陆彬认为，新能源行业，尤其是智能电动汽车，很有可能又一次成为市场的主线。此外，关注医药、半导体、TMT等优质成长行业。
“在后面的操作中，我们会增加行业的覆盖范围，减少净值波动。另外，我们还引入了金融工程团队，尽量把操作做得更加完善。”刘青山认为，下半年中下游产业的业绩修复能力确定性更强，会重点关注食品饮料行业、中药中的配方颗粒相关企业、新能源行业中海上风电和新能源运营商、化工材料中的制冷剂等细分领域。
招商基金首席配置官、投资管理四部总监于立勇在策略会上表示，下半年市场风格可能相对均衡。拉长时间维度看，光伏以及汽车的电动化、智能化方向，仍然可能是市场的主线。伴随经济复苏，建筑建材、航空旅游、食品饮料、体育休闲用品等行业都存在投资机会。

新基金业绩“回血”

4月底以来，经过两个多月的反弹，公募基金业绩大幅回升，不少新基金已经“收复失地”。Wind数据显示，今年以来截至7月6日，236只今年成立的主动权益新基金中，197只基金已取得正收益，其中，51只基金的收益率超过10%。何帅、丘栋荣、萧楠、陶灿等知名基金经理管理的部分老基金也获得了丰厚回报。
不过，部分行业主题基金仍处于业绩低谷。某知名基金经理在参加完一场策略会后感叹：“策略会的医药专场都没几个人听，露脸的公司也比以前少了很多。”

编辑：张晶

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